自从第二次赛跑以后，兔子从此闷闷不乐。因为兔子很不服气，明明是乌龟用火箭才赢的。所以，兔子决定要再比一次。他跟猴子商量说：“目的地是一条河的前面。”这时，兔子想改，因为不习水性，但猴子拒绝了，说：“规则已定，不能再改。”
但这只兔子却没有因此而泄气而是更努力地练自己的水上游泳。陆地上，兔子占优势，但水里乌龟可是游泳健将。兔子刻苦地练，终于练成了。决定为兔子们争口气。
比赛那天，猴子开始对兔子和乌龟进行超精度检查，保证公平。
比赛开始了，观看比赛的动物，觉得这次赢的一定是乌龟。乌龟也洋洋自喜。觉得自己也会赢。
预备几乎是同时，乌龟和兔子一头扎入水底。因为乌龟知道水里他有优势。他看见旁边有许多好吃的小虾。他想：“反正我在水里游得快，先吃点小虾吧”。他以为兔子还在后面。其实，兔子已经神不知，鬼不觉地越过了乌龟。
原来，兔子在比赛之前，练的就是潜水。在水里可以待十分钟。还有，大家都知道兔子走路是跳的吧。所以兔子的动力就在他的脚的后推力。而且速度比乌龟还快。
就在乌龟准备起程的时候，远处传来了欢快的声音。原来兔子已经到达目的地，胜利了，真是功夫不负有心人。天下没有白吃的午餐啊！兔子靠辛勤的汗水和付出的努力，才能赢比赛。俗话说得好，天才是百分之九十九的汗水加百分之一的灵感。那才能成功。所以，在场的人，感动了，一下子全动物推举兔子为主席。而乌龟听到这个消息，当场气死了。
