三游洞地势险峻，形如覆蓬，冬暖夏凉，洞室开阔，呈不规则长方形，深约30米，宽约23米，高约9米，是古代地下水沿岩层岩面不断溶蚀，并经塌陷而形成的石灰岩溶洞。它的地层地质年代为寒武纪，距今约五亿至六亿年，洞中岩石褶皱起伏，断裂纵横，千姿百态，有似圆若方的钟乳石柱三根，垂直平行横列，将洞隔成相通的前后两室：前室明旷，诗文满壁；后室幽奥，旁有耳洞，可通于外。后室顶部空圆若悬钟，以石投击，其声如钟，石子落地，其响如鼓，故有“天钟地鼓”之说。
三游洞景色奇丽，曾被古人喻为“幻境”。历代途经夷陵(宜昌)的人，大都到此一游，并以楷、隶、行、草各种字体和诗歌、散文、壁画、题记等形式写景抒怀，镌刻于石壁之上。至今洞内外尚存有宋代欧阳修题记、明代重刻之《三游洞序》等各种壁刻和碑文40余件，留下了宝贵的文化史料。
三游洞前，是清澈碧透的下牢溪，水石相击，飞珠溅玉。沿洞旁小路登上山顶的至喜亭，西眺可见大江雄姿；在那峰峦叠嶂之中，长江像一把利斧，辟开一线通道，直泻西陵峡口，激流咆哮，破门而出，流经三游洞旁，则水势平，江面豁然开阔，呈现险夷交替之奇观。
三游洞不仅是著名的古迹胜地，同时也是重要的革命遗址。土地革命时期，这里曾是中共鄂西特和宜昌县委的地下交通联络站，当时庙中“道士”有的是我党地下交通员。解放后年3月1日，周恩来为实现毛泽东“高峡出平湖”的宏伟蓝图，造福子孙后代，曾沿着陡滑的小道，亲临三游洞察看了岩石的层次，作了极为重要的指示。
沿陡危的小道依栏而下，至山腰间的悬崖下有一小潭，细泉涓涓流入，长年不歇，潭边草茂竹翠，这便是宜昌市的名胜古迹——陆游泉。宋代诗人陆游于乾道五年(公元1169年)10月8日来三游洞时曾在此潭取水煎茶，并赋诗一首，书于石壁上。后人称之为“陆游泉”。
